旺季排产逐月走高，锂价下行+材料提价，锂电盈利逐季修复！

下游电动车与储能需求高景气，6月排产超预期，7月排产环比增10%、同比大增80%，后续旺季产能稳步提升。碳酸锂回落压低生产成本，储能盈利大幅好转。

电池龙头议价能力强，二季度利润稳中有升，行业扩产收紧利好头部。隔膜、铜箔、铝箔等材料三季度涨价有望落地，铁锂、负极实现成本联动转嫁，电解液原料价格继续走强。

当前板块企稳，龙头对应2027年估值仅10-15倍，估值偏低。重点布局电池龙头，以及具备涨价弹性的锂电材料企业。