1、SpaceX概念

马斯克旗下的 SpaceX 正启动一轮二级股股出售，此举将使这家火箭制造商估值达到 8000 亿美元，使其在“全球最有价值的私人公司”头衔上与 OpenAI 正面竞争。

SpaceX 的首席财务官布雷特·约翰森（Bret Johnsen）在近日向投资者介绍了此次出售事宜，8000 亿美元的估值是其最近一次二级股票出售所获得的 4000 亿美元估值的两倍。

这意味着全球资本市场正在押注 SpaceX 成为下一家“上万亿美元”的巨型科技公司，甚至可能是人类历史上最重要的科技企业之一。

为SpaceX供货的上市公司：

天银机电：星敏感器商业卫星市占率稳居第一，产品定位精度达0.001°，不仅供应国内星座，还打入SpaceX供应链。

晋拓股份：通过台扬科技间接为SpaceX及星链项目供应基站放大器，该部件在基站总成本中占比达30%，深度适配星链卫星互联网信号传输需求。

信维通信:作为SpaceX星链地面接收器连接器的独家供应商，产品满足极端环境可靠性要求，单机价值较高，毛利率达40%-50%。

宝钛股份：航天级钛合金产品通过NASA认证，已供货SpaceX上游供应链企业，适配火箭箭体结构与发动机部件轻量化需求。

斯瑞新材：核心产品纳米晶铬铜合金独家供应国内蓝箭航天朱雀三号火箭发动机推力室内壁，耐高温性能较传统材料提升50%。

2、相控阵天线

商业航天，核心就是火箭和卫星。卫星5年就报废。星座要保持组网运营，必须每年不断发射新卫星。也就是说，卫星是易耗品。

星链的卫星，从v1.5到v3，变化最大的，就是相控阵天线的面积。从15平米增加到150平米。

按照目前采用模拟相控阵的低轨通信卫星的价值量，卫星平台和通信载荷价值占比是3：7，以后甚至有望达到2：8。

在整个通信载荷中，相控阵天线占比75%，那么可知相控阵天线占卫星总体价值量的53%-60%。

相关上市公司：臻镭科技、国睿科技、国博电子

3、券商

过去五年，券商陷入“佣金内卷”泥潭，平均佣金率从2015年的万5降至当前的万0.5-1.5，导致利润承压。

如今，监管层主动喊停“价格战”，转向鼓励资本实力提升与服务创新，标志着政策拐点正式确立。

当前两融余额已达2.5万亿元，超过2015年峰值的2.26万亿，创下历史新高， 若杠杆比例从当前的1:1提升至1.2:1或更高，券商可撬动更大规模两融业务

当前券商估值（PE 16倍、PB 1.23）已跌至近10年第三低和第二低水平，股息率优势凸显，对比银行理财更具吸引力。

周五券商和互联金融异动大涨，周末再出利好，是一个明确的信号，接下来券商有望带动指数反攻。

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