电力设备

把握特高压带来的行业投资增量。特高压将为我国能源结构调整提供重要的技术支撑，我们测算为满足我国未来大型能源基地的外送需求，至2020 年前还需要新建30 余条特高压线路。继2014 年审批获突破后，我们判断2015 年特高压线路审批和建设将再上新台阶，预计会有2 条交流、4‐5 条直流特高压线路获批，从国网的工作动态来看，国家电网除对锡盟—江苏、上海庙—山东、山西—江苏、酒泉—湖南、蒙西—天津、横榆—潍坊等线路展开前期工作外，还正在积极准备新的线路。

布局电力体制改革带来的机遇。新一轮电改方案已获国务院常务会议原则性通过，若后续电改配套方案能及时跟进，将推动我国电力行业向市场化的方向迈进。售电侧改革是本轮电改方案的最大亮点，其应该达到两方面的目的：

一是体现电力的商品属性，使用户具有选择权，因此我们预计在各种电价及配套方案理顺后，将有多种模式的售电主体出现；

二是重视电力的资源属性，提高用户用电效率，因此我们预计将会有专业的用电服务公司出现，在保障用户用电安全可靠的前提下，促进用户优化用电模式，提高用电效率。

　电力设备行业投资策略。

首先关注此行业相应龙头=公司如浙富股份、许继电气、东方电气、新联电子、金风科技、泰毫科技、湘电股份、永大集团、长高集团

其次是关注特高压行业的龙头公司如天威保变、许继电气、创元科技、泰毫科技、三星电气、大连电瓷、金杯电工、特变电工、中国西 电、林洋电子

三是关注智能电网方面华东电脑、科大智能、合康变平、理工监测、荣信股份、金智电气、广电电气、九洲电气、和顺电气、平高电气

四是电力设备新能源设备方面关注华东数控、拓日新能、浙富股份、天威保变、华仪电气、天奇股份、金风科技、湘电股份、海得控制

五是电力设备自动化板块关注如国电南瑞、万力达、汇川技术、鑫龙电器、积成电子、奥特讯、科大智能、赫美集团、三星电气