【1月29日周队收评核心观点】今天市场把周队昨天核心观点的“市场从“看想象空间”到“看涨价能力”，从“看远期终局”到“看即期利润””这一特点演绎的淋漓尽致。

明确让大家：“从热闹的概念中抽身，深入研究细分行业的供需、价格和成本传导机制”，其本质是回归投资的本质：价格与价值之间的比较。

前提是你要知道价值来源于哪里？其一是更多来源于现在，其二是更多来源于未来。

此时此刻市场走的是更愿意相信现在眼见为实的价值，对市值中包含太多未来预期价值的科技成长方向选择了用脚投票。

比如今天大跌的半导体、光刻机、算力硬件、人形机器人、商业航天、新能源等都是对未来预期太多的品种。

而白酒等大消费、煤炭等顺周期品种的爆发就是对当期价值的认可。

周队的观点：

目前市场资金向少数拥有 “清晰主业+稳定现金流+明确增长” 的资产集中，这是对宏观经济不确定性加大、市场风险偏好急剧分化的理性回应。

这种局面对投资能力提出了更高要求：不仅要判断行业方向，更要精确把握资金在不同行业、不同市场阶段的切换节奏。

周队认为短期内，这种风格可能还将延续。

操作上：

短线端，可关注白酒、大金融、黄金等强势板块的延续性，同时规避高位回调的科技题材，趋势走坏的坚决做好止损动作，不能恋战。

中线端，依然是要以极度理性的态度面对持仓盈亏，反复审视支持这份生意长期存在的强大产业逻辑是否还在，坚信市场短期是投票机，长期一定是称重机！