午盘核心观点：三大指数早盘集体回调，截至午间收盘，上证指数跌0.64%，深证成指跌1.35%，创业板指跌1.67%。两市个股跌多涨少，下跌个股超4100只；两市半日成交1.59万亿元，较上一日缩量成交738亿元，内资主力资金净卖出643.2亿元，两市涨跌中位数为-1.22%。

盘面上，市场情绪弱势，银行等权重板块拉升，题材概念多数走低。煤炭、化工、钢铁、天然气、油气产业链等周期概念持续爆发，郑州煤电、金牛化工等多股涨停；港口航运概念拉升，德龙汇能涨停；电解铝概念走强，新疆众和涨停；稳定币概念拉升，金时科技涨停；大豆、玉米、棉花等农业概念走高，安道麦A涨停；银行、高息股、中特估、券商等表现强势。

跌幅方面，燃气轮机、变压器、电网设备等AI电力概念全线走低，国电南自等多股跌超5%；卫星互联网、商业航天、太空算力概念持续下行；航空发动机、军工信息化、军工电子等军工概念持续走低，华如科技跌超5%；黄金、白银、有色金属、小金属概念持续弱势；光模块、PCB、液冷、铜缆高速连接等算力硬件概念回调；太空光伏、光伏设备等光伏概念走弱；AI漫剧、AI智能体、AI营销等AI应用概念持续下行，浩云科技跌超10%；人形机器人概念再度走弱，恒锋工具跌超8%；半导体、光刻机、芯片等国产硬科技概念持续弱势，中富电路跌超8%；核聚变、稀土、消费电子、大消费等概念全线走低。