海外巨头合作推AI NAND存储技术行业景气度高——————据媒体报道，SK海力士正在与英伟达合作，加速其下一代AINAND闪存的研发，目标是在2027年之前实现比现有企业级SSD快30倍的存储性能。据CFM闪存市场数据显示，2025第三季度全球存储市场规模创造季度历史新高，且已连续两个季度增长，其中DRAM市场规模环比增长24.7%至400.37亿美元，NAND市场规模环比增长16.8%至184.22亿美元。当前存储芯片有望迎来以AI驱动的新一轮景气周期，需求拉动力更强，存储技术迭代进一步加速，供给端产能调控策略升级，同时短期供给端新增产能有限，供需缺口有望维持，本轮存储行业涨价持续性或更强。香农芯创(sz300475) 在高端存储领域历经多年耕耘，现已形成"分销+产品"一体两翼的发展格局，产品广泛应用于云计算存储(数据中心服务器)，手机等领域。开普云(sh688228) 为国内AI数智化的行业领先企业，拟收购南宁泰克布局存储业务。可控核聚变迎来密集催化 江西"星火一号"等将启动招标——————继合肥的BEST项目后，江西"星火一号"与成都"先觉"等多个新项目已确认将于年内启动前期招标。这标志着可控核聚变的发展正从单一项目示范，进入多地项目陆续启动的产业化新阶段，为整个产业链带来了更明确且持续的需求。可控核聚变行业进入密集招标期，产业资本开支有望持续扩大。近期，聚变行业频现大额招标，除此次聚变新能公司发布超20亿元采购项目外，中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所近期发布采购项目合计预算金额超13亿元等。伴随聚变行业多个项目稳步推进，新路线及项目不断发布，行业进入密集招投标期，建议关注BEST项目，"星火一号","中国环流四号",CFEDR等项目的后续进展。海外方面，FIA(美国聚变工业协会)发布报告，投入100亿美元用于核聚变，以保障美国能源与 AI未来，加速推进核聚变产业发展。应流股份(sh603308) 研制出全球首台反应堆压力容器模块化金属保温层，缩短了核电主线安装周期；公司与合肥能源研究院成立合资公司，前瞻布局核聚变项目，新型高热负荷部件偏滤器已通过试验验证。上大股份(sz301522) 已成功研制并交付核工程用超高纯不锈钢TP316H和TP316L锻棒件等多型技术要求高，性能指标突出的高端产品，应用于国内部分三，四代核工程项目；同时，公司近期研制并向下游客户成功交付"BEST"聚变实验堆用特种合金材料。供给趋紧叠加需求增多钨系列产品价格上涨——————12月11日，百川盈孚数据显示，国内金属钨系列产品价格上涨。其中，钨粉，钨材，钨酸钠价格较10日分别上涨2.35%,2.2%,2%。从供给端来看，近年全球储量逐步增加，我国实施开采总量控制，未来我国钨供给持续趋紧；从需求端来看，下游需求多点开花，有望持续引领钨需求的增长。未来钨行业的供需格局的改善或支撑钨价保持高位运行。中金公司认为，考虑到国内供给由于品位下降，规范趋严等因素持续偏紧，海外除哈萨克斯坦之外，增量供应不确定性较大且放量较慢，未来3-5年全球钨供给依然维持偏紧态势，驱动钨价中枢持续上行。厦门钨业(sh600549) 专注于钨钼，稀土和能源新材料三大核心业务，持续推进三大板块的产业布局，积极扩张钨钼深加工，稀土深加工和能源新材料产业，加快产业链转型升级。中钨高新(sz000657) 从事的主要业务包括硬质合金和钨，钼，钽，铌等有色金属及其深加工产品和装备的研制，开发，生产，销售及贸易业务等。全球首艘空中航母 “九天”无人机成功首飞---------据报道，从中国航空工业集团有限公司获悉，“九天”无人机在陕西蒲城圆满完成首飞任务，作为我国自主创新的大型通用无人机平台，该机型采用“通用平台+模块化任务载荷”设计理念，依托自主集成技术创新，具备大载重、高升限、宽速域、短起降等核心优势，机长16.35米，翼展25米，最大起飞重量16吨，载荷能力达6000公斤，航时12小时、转场航程7000公里，性能指标位居同类产品前列。点评：“九天” 无人机并非普通无人机的升级，而是全球首款大型无人蜂群母机，其技术创新性和稀缺性在全球范围内无同类产品，属于 “代际领先” 的突破，未来，随着2025年首批军方订单交付、2026年民用物流场景落地、2027年国际订单释放，“九天”将逐步兑现技术优势的市场价值，成为中国无人机产业“领跑” 的核心标志，将重塑全球空天经济的竞争格局。A股相关概念股有海格通信(sz002465) 、中航西飞(sz000768) 等。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

今天止盈了普天科技，是因为今天我看到了下跌的风险，所以就止盈了，接下来我们继续管住手，不着急！那么接下来的活动大家重点关注了！福利1：1元即可体验7天福利2：月度额外赠送7天服务期福利3：季度额外赠送18天服务期每个周期限购两次！(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

存储大厂NAND报价单月暴涨近50%　明年Q2后缺货将成为全面现象——————据报道，记忆体模组厂透露，目前NAND缺货程度远超过以往，多家同行手中库存仅能撑到2026年第一季度，3月起部分厂商无货可交，第二季后缺货将成为全面现象。NAND报价上涨速度过快，美光近期开出的NAND报价单月涨幅接近50%，模组厂担心出货前，原厂再度调整价格，导致成本倒挂，只能改采Open Order(浮动报价)方式接单。分析认为，本轮NAND涨价核心驱动在于原厂产能加速向高利润企业级和AI应用倾斜，叠加旧制程产能快速退出，导致wafer供应结构性紧缺持续加剧。此次价格快速拉升并扩散至全容量段，反映存储产业链高景气度持续强化。机构指出，由于AI推理需求的强劲增长和供应增长的有限性，2026年全球NAND行业的供需格局有望维持持续偏紧状态，产品价格将保持高位运行，看好存储板块配置机会。东芯股份(sh688110) 公司在NAND、NOR、DRAM等存储芯片的设计核心环节均拥有了自主研发能力与核心技术，并以存储为核心向“存、算、联”一体化领域进行技术布局。大为股份(sz002213) 公司全资子公司深圳市大为创芯微电子科技有限公司（以下简称“大为创芯”）主要产品有NAND、DRAM存储两大系列，为客户提供高性能、高品质的存储产品。美团低空航网发布会即将举办　定义下一代低空物流新模式——————据媒体报道，美团无人机低空航网发布会12月19日举行。此次发布会的核心落点，是美团搭建的一体化低空航网体系：它融合了无人机、智能起降点、低空交管系统三大核心模块，覆盖城市核心商圈与社区，实现“3公里半径内15分钟送达”的配送效率。十五五规划已将低空经济列为战略性新兴产业，多地政府配套百亿级低空基建投资，美团作为行业先行者，已验证商业模式可行性，成本优势和用户体验获市场认可。结合美团此前获批的全国首张低空物流全境覆盖运营合格证，这次航网落地意味着其运营模式从“单点试点”转向“全域复制”——未来将在更多城市铺开起降点网络，让无人机配送从“尝鲜服务”变成日常物流选项。美团无人机有望成为继外卖、到店之后的第三增长曲线，产业链价值分配重构。低空经济市场规模预计2025年达1.5万亿元，2035年达3.5万亿元，相关企业迎来黄金发展期。显盈科技(sz301067) 全资子公司耀盈精密为大疆创新的无人机及美团物流无人机供应桨叶、机壳等注塑模具、精密结构件。星网宇达(sz002829) 在信息感知领域主要涵盖了惯性导航、光电吊舱和安防雷达，公司与美团长期保持密切合作，为美团无人配送车批量提供惯导部件。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

临近年尾，跨年活动重磅来袭！我在十一月就告诉大家，12月份我们将会继续回笼资金，等待2026开门红！近期的行情确实如我所说，上下震荡很难操作！了解我的朋友都知道，我只做安全具有确定性的机会，所以一年我是会最少抓一波大行情并且仓位很重的！那么接下来的活动大家重点关注了！福利1：1元即可体验7天福利2：月度额外赠送7天服务期福利3：季度额外赠送18天服务期每个周期限购两次！(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

谷歌“Android XR”发布会举办 产业生态逐步成熟---------据报道，北京时间12月9日凌晨2点，谷歌以“Android XR”为主题的特别发布会正式举办。这场发布会聚焦扩展现实（XR）领域，涵盖从智能眼镜到头戴式设备等多类产品的最新进展。业内分析人士将此次直播视为XR行业的重要风向标。点评：机构指出，“AI+XR”生态已逐步成熟，上游芯片、光学组件与中游软硬件日趋完善，预计2025年全球XR市场规模将达到数千亿美元，2035年XR设备保有量有望达1.3亿台。随着XR应用从娱乐向教育、医疗、文旅等领域的拓展，6G网络将为其提供更强大的底层支撑，并成为6G发展的重要驱动力之一。A股相关概念股有联创光电(sh600363) 、天下秀(sh600556) 等。国内大循环关键着力点 推动零售业高质量发展---------全国零售业创新发展大会9日至10日在北京举行。商务部副部长盛秋平表示，“十五五”时期，要把零售业作为培育完整内需体系、做强国内大循环的关键着力点，推动行业转向品质驱动、服务驱动，实现高质量发展。要推动商业设施从空间租赁转向场景运营、生态构建，提升可持续发展水平。点评：中国零售业正经历从规模扩张向质量提升的关键转型，未来将更加注重通过技术赋能效率提升、品质重塑信任根基、绿色引领责任担当，实现平台、商家与消费者的多方共赢。预计2025年市场规模将突破50万亿元，未来五年将保持5-8%的稳健增长，同时呈现线上线下深度融合、数字化转型加速、消费分层明显、体验价值凸显等核心发展趋势。A股相关概念股有国光连锁(sh605188) 、宁波中百(sh600857) 等。算力生态发展大会在即 技术进展带动需求增长——————12月11日，一场聚焦行业未来的思想盛宴2025算力产业生态高质量发展大会，即将拉开帷幕。本次大会由中国通信工业协会数据中心委员会主办，旨在深入算力生态的肌理，解码智能时代的发展新范式。中银证券认为，当前AI算力硬件特别是光模块领涨市场，谷歌大模型升级，TPU产量预期增长再度催化市场预期，光通信芯片可能面临短缺，2026年具备涨价逻辑，光模块行情有望延续。春躁行情启动，科技弹性为先，AI算力硬件先行，关注具备技术进展带动需求增长的TPU产业链，特别是光模块，PCB,OCS,光纤供应商等，此外关注硬件端紧缺环节的存储芯片。瑞芯微(sh603893) 智能应用处理器芯片具有可靠性高，抗干扰性强等特点。中科曙光(sh603019) 布局建设全国一体化算力服务平台，提供端到端全栈算力生产服务。多晶硅产能整合收购平台今日正式成立　光伏行业基本面望迎来反转——————12月9日，有市场消息称，“多晶硅产能整合收购平台今日正式成立，公司名称为北京光和谦成科技有限责任公司，注册资本30亿元。”经多位业内人士证实，上述消息属实。该公司成立后将专注于多晶硅产能整合收购等相关工作，为行业内主要企业探索潜在战略合作机会，如技术升级、市场拓展、产能与成本优化等。分析认为，自2025年中以来，反内卷进展迅速，产业链价格已取得显著回暖，从上市公司报表层面已取得显著减亏。平台成立或标志着光伏行业供给侧改革进入实质性落地阶段，协同推动行业基本面反转。目前多晶硅主流成交价已提升至50元/KG以上，成果显现。后续随着行业自律行为稳步推进，预计光伏行业整体复用上一轮光伏大周期思路，上游供需平衡情况下整个产业链产出有望得到控制，产品价格和利润情况有望扭亏为盈。拥有一体化优势的企业盈利有望底部反转，且一体化企业均在储能等领域有所布局，望提供新增量，业绩弹性更大。隆基绿能(sh601012) 公司是光伏一体化龙头，硅片、组件出货保持平稳，BC二代出货占比快速提升。此外，公司收购苏州精控能源科技股份有限公司，进军储能。弘元绿能(sh603185) 公司是光伏一体化成本领军者（产能较新、相对体量较小、硅料自产自销），有望率先在光伏行业扭亏为盈，迎业绩拐点。11月13日公司储能产品首次发布，产品矩阵广泛覆盖户用、工商业、微电网/移动储能及虚拟电厂等多元应用场景。我国明年起禁止生产含汞体温计和含汞血压计产品　这些企业生产相关替代产品——————据此前国家药监局发布的通知，自2026年1月1日起，我国将全面禁止生产含汞体温计和含汞血压计产品，这一政策标志着水银体温计即将正式退出历史舞台。电子体温计、电子血压计已成为无汞医疗器械的主流替代产品。电子血压计普及率虽已提升，但2023年我国家用电子血压计普及率仅为5%-10%，远低于美国、日本50%以上水平，市场空间巨大。随着传感器技术、大数据分析算法以及人工智能技术的不断进步，电子体温计将具备更高的测量精度和更强的智能化功能。例如，通过AI算法，电子体温计能够预测发热可能性，进一步提升用户体验。新一代电子血压计，尤其是采用柯氏音法的AI赋能产品，兼具高精准性与操作便捷性，有望很好地取代水银血压计在临床及家庭市场的地位。乐心医疗(sz300562) 智能可穿戴式体温计，与手机APP深度集成，主打“健康管理”概念，2023年在电子体温计市场占比约9.2%，位居行业第三。可孚医疗(sz301087) 研发出的产品品类不断增加、品质和技术含量不断提升，主要包括电子血压计、护理床、红外体温计、助听器、雾化器等高品质畅销产品。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

医保及商保“双目录”正式发布　望打破创新药既往销售天花板——————12月7日，国家医保局、人力资源社会保障部印发《国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录》以及《商业健康保险创新药品目录》（2025年）。2025年国家医保药品目录新增114种药品，其中，50种为1类创新药。同时，首版商保创新药目录共纳入19种药品，既有CAR-T等肿瘤治疗药品，也有神经母细胞瘤、戈谢病等罕见病治疗药品等。本次调整后，2025年国家医保药品目录内药品总数增至3253种，其中西药1857种、中成药1396种，肿瘤、慢性病、精神疾病、罕见病、儿童用药等重点领域的保障水平得到明显提升。国投证券指出，商业健康保险创新药品目录出台后有望改善高价值创新药支付难的问题，在基本医保支付之外多一个支付路径，打破既往销售天花板。中泰证券研报称，创新药行情有望持续。创新药仍是目前医药板块最重要的主线，且近2—3个月实现了震荡调整，股价位置、市场预期、资金配置等均回到了相对合理偏低的位置，投资安全边际及收益回报价值凸显。建议积极布局2026年伴随价格出清、需求复苏、经营周期拐点有望出现基本面改善的板块及个股。泽璟制药(sh688266) 公司处于产品快速放量阶段，且在研项目丰富，ZG006的临床开发进度位于全球前列，有望成为同类最佳。公司自主研发的盐酸吉卡昔替尼片通过国家医保谈判，被纳入国家医保药品目录。君实生物(sh688180) 公司旗下四款商业化产品——拓益 (特瑞普利单抗)、君迈康 (阿达木单抗)、民得维 (氢溴酸氘瑞米德韦片)、君适达 （昂戈瑞西单抗）均纳入《国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录(2025年)》。其中，拓益两项新增适应症成功纳入，君适达为首次纳入。资本杠杆或进一步优化　优质头部券商ROE打开成长空间——————12月6日，证监会主席吴清在证券业协会会员大会致辞，提出“将着力强化分类监管、“扶优限劣”。对优质机构适当“松绑”，进一步优化风控指标，适度打开资本空间和杠杆限制，提升资本利用效率”。证券行业要摒弃简单的拼规模、比增速、争排名把重心聚焦到高质量发展，中小机构加快从同质化经营向差异化发展转变，一流机构不仅是规模大还需专业强、服务优等内容。资本杠杆优化是行业专业化经营的客观需求，我国券商杠杆率显著低于国内外金融同业，除了商业模式的差异外，监管约束也是重要方面（尤其是对于头部券商）。25H1末上市券商平均杠杆率3.3x，国泰海通、中信证券仅4.5、4.3x，而同期国内银行业、高盛、大摩杠杆率分别12.2x、14.4x、12.5x。对于头部券商，监管在风控指标、衍生品业务等方面的约束是限制资本杠杆进一步提升的重要方面。国泰海通认为，现行框架下，券商理论杠杆上限约为6x（优质头部实际更高），长远来看，随着两融、衍生品、跨境等资本中介业务的增长，优质头部券商运用杠杆的能力更强，有望充分受益政策优化带来的ROE成长空间。可关注东方财富(sz300059) 、指南针(sz300803)等公司。中国电信发布超低时延商用传输系统 运用空芯光纤——————中国电信12月5日在2025数智科技生态大会上发布首条跨境空芯光纤和超低时延商用传输系统。时延是AI时代的核心生产力，为满足金融，智算时延敏感的业务需求，中国电信在东莞-深圳-香港间建成全球首条跨境商用空芯光纤，全程110公里，截弯取直优化光缆物理路由，攻克空芯光纤长距离部署和维护难题，打破传统光纤物理极限，光信号传输速度提升30%，设备处理时延降低超40%。中国电信在业界率先将粤港交易所互访时延降至1ms(毫秒)以内，为算力高效协同筑牢全光智联底座。空芯光纤是光纤中使用空气，惰性气体，真空代替实体纤芯，相较于传统光纤的石英玻璃纤芯，光信号在空气中传播，传播速度将会在传统玻芯光纤的基础上实现较大提升，大幅降低光纤通信的时延(大约三分之一)，在当前数据中心能耗逐步提升，集群规模逐步扩大的趋势下，空芯光纤可有效的降低跨区域数据中心时延，从而实现数据中心的跨区域部署，成为全球光通信领域竞争布局的下一代传输媒介。中泰证券指出，空芯光纤仍处于商业化进展初期，未来6年复合增速有望达到56.52%。亨通光电(sh600487) 突破了反谐振空芯光纤从材料到制造的全链条核心制备技术，技术水平达到国际先进，并已具备规模化批量交付能力。长飞光纤(sh601869) 提供的空芯光纤助力中国移动在粤港澳大湾区建成我国首条完全自主知识产权的反谐振空芯光纤线路。培育钻石产业大会召开 市场规模有望快速增长——————2025培育钻石产业大会6日在郑州启幕，现场签约30个全产业链项目，总投资额不低于150亿元。此次大会还发布了《2025培育钻石产业发展报告》，并举办产业对话会及产教融合对接会等活动。依托7家超硬材料领域国家级研发平台，郑州在高温高压法，大功率化学气相沉积法等关键技术上持续领先，并拓展至散热，光学等高端应用领域。河南省中原珠宝创新产业研究院院长张杰在大会上介绍，当前中国培育钻石市场规模约140亿元，预计到2030年将超过1025亿元，中国将是培育钻石市场规模快速增长的千亿蓝海。太平洋证券认为，随着5G通信，人工智能，云计算等技术的爆发式发展，芯片算力呈指数级增长，对散热能力提出更高需求。而金刚石散热在高算力场景中具有超高导热率，出色的热稳定性，与半导体材料兼容性好等显著优势。科技巨头已在尝试金刚石散热技术。未来随着金刚石散热方案不断完善，有望重构散热技术全球竞争格局，而我国为世界超硬材料生产大国，其人造金刚石的产量位居全球第一，产业链优势明显，有望充分受益。国机精工(sz002046) 2015年开始布局金刚石功能化应用方向，MPCVD路线兼容的产品线范围较多，可生长散热片，光学窗口片及未来合成半导体芯片材料。四方达(sz300179) 已具备批量制备大尺寸(英寸级)金刚石衬底及薄膜的相关生产能力，公司表示将持续关注金刚石散热领域的市场机会。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

下午大盘突然被大金融带动拉涨，指数目前还挺好看，但是我们目前依然是没有操作计划，目前这个阶段继续等待即可！(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

氮化镓AI算力中心取得新突破　市场空间望加速打开——————据中国光谷官微，九峰山实验室新发布的科技成果——氮化镓电源模块。将100万个指甲盖大小的“黑盒子”，装入一座容量1吉瓦（10亿瓦）的超大型AI算力中心机柜里，一年可省近3亿度电，约合2.4亿元电费。 团队负责人李思超博士说，该成果目前已完成概念验证，即将开始中试验证，预计3-5年内量产，届时可满足千亿级市场需求。 氮化镓（GaN）作为第三代半导体的核心材料，凭借其高频、高能效、高功率密度的特性，广泛应用于消费电子、新能源汽车、数据中心、机器人及通信等关键领域。目前氮化镓技术正处于商业化黄金期，短期增长依赖消费电子快充与新能源汽车，中长期将深度赋能机器人、AI算力及6G通信等领域，市场空间加速打开。弗若斯特沙利文数据显示，2024年氮化镓市场规模约32.28亿元（同比增长83.4%），预计2028年将攀升至501.42亿元，2019-2028年复合增长率或将达到92.3%，2019-2028年复合增长率或将达到92.3%。科翔股份(sz300903)公司子公司华宇华源主要从事第三代半导体氮化镓（GaN）芯片封装业务，采用PLP封装工艺，主要应用于电源领域。目前华宇华源正积极与北美知名GaN功率半导体公司合作，研发电源模块GaN功率半导体芯片封装。海特高新(sz002023) 开发了成熟稳定的GaN（氮化镓）功率芯片制程、Gan（氮化镓）射频功放芯片制程等六大工艺制程，涵盖了当前第二代、第三代半导体的主要工艺技术，技术布局全面，产品实现批量出货。钨精矿大涨至35万元　供给收缩推动钨价创历史新高——————据中钨在线，12月4日，钨价持续上行，65%黑钨精矿价格报35万元/吨，上涨3000元/吨，较年初涨144.8%；65%白钨精矿价格报34.9万元/吨，上涨3000元/吨，较年初涨145.8%；仲钨酸铵（APT）价格报51.5万元/吨，上涨5000元/吨，较年初涨144.1%。业内人士认为，短期内，供给侧约束与情绪面推动仍将主导市场，钨价易涨难跌。中长期看，价格能否持续居于高位，将取决于下游真实需求的消化能力与宏观政经环境的演变。此外，年末之际，企业的备货行为、资金套现需求以及财务结算安排等，均有可能成为引发市场波动的潜在因素。在中美博弈的大背景下，钨等战略金属价值得到重估，在配额收紧、环保督察等严格管控供给，下游需求起到支撑的背景下，钨价有望保持强势运行。关注sz600549 、中钨高新(sz000657) 。未来网络试验设施投运 赋能千行百业数智化转型---------据报道，我国信息通信领域首个国家重大科技基础设施——未来网络试验设施（CENI）正式通过国家验收并投入运行，这标志着我国在网络技术创新、试验验证与服务应用的能力上迈入国际先进行列。CENI国际上率先提出服务定制网络架构，成功研制全球首个分布式大网网络操作系统；建成全球首个广域确定性网络，自主研制全域一体化数算网调度平台，突破光电融合关键技术。截至目前，该设施已服务百余项重大创新试验，覆盖科研机构、运营商、高校和龙头企业，它们通过开放的未来网络试验设施开展互联网理论、技术研究和验证。点评：未来网络试验设施将有效支撑跨区域算力资源的智能调度与协同利用，解决“算不了、算不起、算不好”三大难题；构建广域确定性网络试验环境，服务高精度远程控制与智能制造场景；开展低轨卫星互联网地面仿真与在轨试验，服务我国新技术试验卫星联合测试验证。未来网络试验设施将持续面向工业制造、能源电力、教育医疗、低空经济等领域提供开放试验支撑，并在AI大模型训练、算力调度、算网协同、光电融合等前沿方向开展示范应用，为服务千行百业数智化转型升级提供关键底座。A股相关概念股有盛路通信(sz002446)、华丰科技(sh688629) 等。推动多业态融合 加快工业互联网创新发展---------据报道，12月4日，工业和信息化部召理论学习会议。会议强调，要准确把握深入推进工业互联网创新发展工作的内在规律。要在自动化、信息化发展基础上，推动工业互联网与人工智能、5G、大数据、云计算等技术互促发展。融合化是根本要求，要加快工业互联网创新发展，推动信息化和工业化、实体经济和数字经济、科技创新和产业创新、先进制造业和现代服务业深度融合。会议要求，要坚持系统观念，积极谋划新阶段工作目标和重点任务，将工业互联网与制造业数字化转型、智能制造、“人工智能+制造”等工作有机结合，加强部际、部内协同。要坚持守正创新，横向统筹推进政策、设施、技术、应用、生态发展体系，纵向系统布局网络、标识、平台、数据、安全功能体系。要坚持问题导向，解决工业设备联网率不高、高质量数据价值释放不够充分等问题，实施工业互联网与重点产业链“链网协同”行动，打造一批适配的工业互联网解决方案。要坚持底线思维，构建工业互联网安全保障体系，加快突破关键核心技术，推动实现关键信息基础设施自主可控。点评：中国工业互联网已迈入高质量发展、规模化推广新阶段，2025年核心产业规模预计达到2.3万亿元，较2024年的1.8万亿元实现显著增长，年均复合增长率保持在18%以上。到2030年，整体市场规模有望突破5.5万亿元，形成覆盖全产业链的万亿级产业生态。未来，工业互联网将从“设备联网”向“数据淘金”转型，更加注重数据价值挖掘和业务场景落地。AI与数字孪生技术深度融合将成为行业发展的核心驱动力。A股相关概念股有三丰智能(sz300276) 、中控技术(sh688777) 等。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

浙江支持新开无人机航线百条以上低空产业加速落地浙江——————《推动经济高质量发展若干政策(2026年版)(征求意见稿)》近日对外公开征求意见。其中提到，推动民航强省建设和低空经济发展。支持新开至全球国际枢纽、“一带一路”沿线国家、金砖国家等方向国际航线，拓展跨境电商涉磁、电、液等敏感货物便利化运输试点范围。支持A类通用机场建设运营、开通通用航空短途运输航线等，支持打造低空产业“先导区”和低空经济“先飞区”，省级财政给予一定支持。新开国际航线5条以上，新开无人机航线100条以上。低空经济是地方扩表的优选方向，以新质生产力为代表的“低空+"经济可带来投资的乘数效应。浙商证券认为，低空经济在政策、产业等多个层面均有重大突破、行业正处于加速落地阶段、万亿市场有望逐步到来。万丰奥威(sz002085) 在城市空中交通解决方案、应急救援、空中游览等方面，有望开启全新的市场空间。宗申动力(sz001696) 通过控股子公司宗申航发积极布局低空领域，主要为通航飞机和无人航空飞行器提供动力系统解决方案。特斯拉发布“擎天柱”跑步视频 机器人板块商化再提速——————12月3日，特斯拉CEO马斯克在社交平台X转发特斯拉擎天柱(Optimus)团队发布一段“擎天柱"人形机器人跑步的短视频。该团队配文称:刚在实验室刷新了个人纪录(PR，PersonalRecord)。在11月6日晚股东大会上，马斯克阐述了加快人形机器人“擎天柱”生产速度的愿景，明年其生产线就将建成投产。上海证券表示，从AI软件到核心零部件，再到机器人本体的制造，产业链各环节持续完成创新和突破。人形机器人有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品。长盛轴承(sz300718) 在滑动轴承领域技术优势领先，已经成为宇树科技供应链的核心供应商。通过与宇树科技合作研发适配人形机器人的滑动轴承产品，依靠通用的产品技术原理切入更多客户供应链。汉威科技(sz300007) 通过控股子公司苏州能斯达与宇树科技合作，提供柔性触觉传感器及六维力传感器，用于人形机器人电子皮肤和腕部关节精准力控。TV面板12月或止跌涨价周期有望开启——————公开数据显示，2025年11月，32寸、43寸、50寸、55寸、65寸面板实际报价分别为33美元、60美元、91美元、114美元、160美元，与2025年10月比较分别下降2美元、2美元、2美元、4美元、4美元，符合预期;研究机构预计，2025年12月、32寸、43寸、50寸、55寸TV面板价格将止跌，65寸TV面板价格将下降3美元，降幅缩窄。12月因备货需求的释放、行业有望实现较高的稼动率水平、产品价格有望企稳回升。2026年春节前后供应链备货补库+体育赛事带来26H1需求能见度。另外专业研究机构Runto认为，2025年12月，各尺寸TV面板价格企稳，其中55寸、65寸、75寸产品的非战略客户价格将上涨1美元-2美元;预计2026年1月，各尺寸TV面板价格保持稳定。维信诺(sz002387) 聚焦于新型显示业务，研发、生产和销售OLED小尺寸、中尺寸显示器件，以及Micro-LED显示屏，应用领域涵盖智能手机、智能穿戴、平板等方面。万润股份(sz002643) 控股子公司九目化学为业内领先的OLED升华前材料企业;同时，控股子公司三月科技为目前国内拥有自主知识产权OLED成品材料专利数量领先的企业。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

催化剂云集 国产创新药关注度或将不断升温---------　　12月2日，中国药品价格登记系统正式上线。该系统由国家医保局发起建立，是衔接国家医药价格管理与市场服务的重要纽带，对国内外药企、医药行业全球化发展等多方面都有着重要意义。　　另据国家医保局网站获悉，新版基本医保药品目录及首版商保创新药目录拟于12月第一个周末在广州线上线下同步发布，明年1月1日起正式实施。从药企角度来看，纳入医保+商保的创新药大多处于放量初期，而随着政策红利释放，纳入医保目录的创新药有望快速放量。商保的逐步推广则有望增加创新药费用的支付来源，促进创新药在支付端形成良性循环。　　事件催化剂方面，第67届美国血液学会(ASH)年会将于2025年12月6日至9日在美国佛罗里达州奥兰多举行，目前，多家国内药企宣布公司有产品将入选展示，尽显国产产品的实力。此外，2025年第48届圣安东尼奥乳腺癌研讨会也将在随后举行，我国的不少创新药龙头企业将参会，市场对此充满期待。我国的生物科技领域，尤其是创新药，在研发和国际竞争力上已经闪耀世界了。今年上半年，中国创新药企在2025年美国临床肿瘤学会年会上一口气贡献了73项口头报告，还喜提11项“最新突破摘要”，堪称医药界的“奥斯卡提名”。　　可关注恒生创新药ETF（159316）、恒瑞医药(sh600276) 等。无人车配送规模化落地加快 产业链有望受益---------　　12月3日，菜鸟全球供应链最新消息显示，菜鸟无人车智能仓配解决方案在合肥试运营后，已在成都、重庆、武汉、赣州、湘潭、株洲等全国重点30多个城市迅速铺开，正式步入全国规模化应用新阶段，为实体零售的城市配送场景带来创新性破题思路。　　今年以来物流行业在无人配送领域的布局已呈现多点开花、加速渗透的态势。早在今年4月，中通快递便与新石器无人车签署合作协议，将数字化触角延伸至收转运派各环节；7月，申通快递也与菜鸟无人车达成战略合作，携手探索适配多场景的新车型与商业模式；而就在上个月，京东物流更是将无人配送版图拓展至海外，多辆第六代智能配送车在沙特物流园区内开启测试。从国内城市的规模化铺开，到跨企业的生态协同，再到海外市场的积极试水，物流行业无人配送赛道正迎来全面提速的发展新阶段，产业链有望受益。　　建议关注星网宇达(sz002829) 、智莱科技(sz300771) 等。多地峰谷价差扩大 工商业储能市场空间打开---------　　近期，全国多地12月代理购电工商业用户电价数据发布。据北极星储能网统计，12月峰谷价差最高的三个地区分别为：上海1.5977元/kWh、环比上涨30%；浙江1.4178元/kWh、环比上涨33%；湖南1.3985元/kWh、环比上涨45%。此外还有广东、四川、河北、天津、北京、冀北、福建共10个地区最大价差超过1元/kWh，共20地区超过0.6元/kWh。峰谷价差整体呈拉大的趋势，工商业储能发展迎来利好。　　储能系统可以在电价低谷时段充电高峰时段放电，大幅降低企业用电成本，随着分时电价政策的不断完善，工商业储能市场的发展空间将进一步扩大。根据高工产业研究院数据，在广东省、浙江省等区域自用项目中，采用峰谷套利盈利方式的占比达到90%以上。可关注鹏辉能源(sz300438) 、科士达(sz002518) 等。国际铜价再创历史新高　减产预期有望进一步刺激铜价上涨——————由于美元走软、供应担忧以及伦敦金属交易所（LME）注册仓库中金属供应趋紧，铜价周三创下历史新高。12月3日晚，伦敦金属交易所（LME）三个月期铜再创历史新高11434美元/吨，截至北京时间19:50，LME铜报11410.5美元/吨，涨幅2.38%。数据显示欧元区11月份的商业活动扩张速度达到两年半以来的最快水平，也进一步提振市场对铜的看涨情绪。大宗商品市场分析师表示，铜价突破新高后走势强劲，算法模型也发出买入信号。铜价很有可能从目前水平攀升至每吨12000美元。LME铜注册仓单降至7月以来的最低水平，鉴于纽约商品交易所铜价相对伦敦金属交易所铜价溢价，贸易商对向美国出口铜仍然抱有浓厚的兴趣。今年以来全球主力铜矿事故频发扰动生产，全球铜矿产量预期持续下调，连带明年铜矿产量仍具有较大不确定性。在2026年铜冶炼加工费谈判的关键节点上，铜矿供应紧张的背景，及矿冶双方激励博弈下冶炼企业提出的减产可能，从市场角度或将预期铜矿端的短缺将加速向精铜传导，若冶炼端的减产发生或将使2026年的精铜供应更为紧张，进一步刺激铜价的上涨。可关注江西铜业(sh600362) 、云南铜业(sz000878) 等。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)