看看题材

一、大科技无论市场如何轮动调整，算力、半导体硬科技依旧是贯穿全年的核心主线，短期格局不会发生改变，本轮修复具备多重硬逻辑支撑。海外产业周期回暖，三星大手笔股份回购，侧面印证全球存储周期上行逻辑夯实，带动国内存储、PCB 上游材料同步修复；全球云厂商持续加大 AI资本开支，上游元器件订单排期饱满，不存在降价逻辑，产业基本面没有松动。

中报业绩成为核心支撑，当下资金选股极度看重业绩预期，存储芯片、PCB上游、先进封装等细分订单充足，二季度盈利增速确定性强，成为资金优先抱团方向；反观无产能、无落地订单的纯题材小票，资金持续规避，板块内部高低分层清晰。前期赛道拥挤度过高引发短期分歧调整，但资金并未彻底离场，只是高低切换消化泡沫，每次深度回调都是关注机会，短期行情不存在主线切换的基础。喵喵近期对于科技的观点，均是不建议追高，仅建议调整后的低吸。

二、创新药对比高位波动的科技赛道，创新药板块持续处在历史低位，即便今日有所分化调整，中长期依旧具备充足配置价值。政策层面十五五将生物医药定位新兴支柱产业，持续鼓励跨国药企来华布局创新研发，集采压制的利空持续边际弱化；板块超八成个股年内跑输大盘，经历集采、资金分流、业绩下修三重打压，估值压缩至十年低位，向下空间有限。细分赛道基本面扎实，GLP-1 减肥药、CAR-T 细胞治疗、CXO 订单持续落地，产业景气度稳定，并非短期题材炒作。当前市场资金一直有高低切的迹象，医药已经开始承接避险资金，就算短期有所调整，但板块整体底部区间没有改变，后市仍可适当关注。多关注，觉得不错可以分享身边的朋友！