周一A股市场放量，大量的资金跑步拥抱科技之后，紧接着科技回落，金融拉升；今天其实这一幕还是比较相似的，开盘涨科技，随后科技回落，非银出现拉升，而且两次都是在放量的情况下出现的；从这个节奏来看，我认为是有资金在趁着资金跑步入场高情绪之下，开启了高位对倒换手，可以理解为有些资金拉高撤退，也可以理解为有资金避险往低位尝试；因为只有在放量，情绪高潮的时候，才可以完成这种出货或者对倒； 所以，不管现在其他人怎么认为，我的观点一直都是很明确：一是极端行情之下，更多的是要防御一波二是整个抱团科技内部筹码也在分歧，反复拉升的都是些大市值的票，出货不容易，需要等待放量的时候慢慢出；三是从A股市场里一些资金正在借助利好拉高兑现或者高开低走，每次重大利好下，表现最为明显；四是有资金正在尝试一些低位或者低估值蓝筹，但短期还没形成合力，但可以说明有些资金畏高了；所以，这个时候不要去追涨杀跌，否则很容易出现两头挨打的情况；(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

【创业板指放量上涨近3% 全市下跌个股超4200只】三大指数全天放量上涨，截至收盘，上证指数涨0.23%，深证成指涨1.82%，创业板指涨2.84%。此外，科创50指数涨3.87%。全市个股跌多涨少，下跌个股超4200只；沪京深三市全天成交3.59万亿元，较上一日放量成交3100亿元，内资主力资金净卖出214.4亿元；市场涨跌中位数为-1.99%。盘面上，黄白二线持续分化，资金抱团科技板块，题材概念多数下行。长鑫概念、HBM、存储芯片概念持续爆发，北京君正、德明利等多股涨停；MLCC、半导体材料与设备、3D堆叠、CPU等半导体概念全线飙升，帝奥微、亚翔集成等多股涨停；覆铜板、玻璃基板、电子布、铜箔等PCB产业链持续拉升，中材科技、超声电子等涨停；光模块、光纤光缆、液冷等算力硬件概念集体走高，光电股份、航天电器等涨停；保险、券商、证券IT等金融股再度走强，长江证券涨停，同花顺涨超7%；机场航运概念反弹，华夏航空涨停；算力金属、折叠屏、词元经济、苹果概念等表现强势。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

看看题材一、大科技无论市场如何轮动调整，算力、半导体硬科技依旧是贯穿全年的核心主线，短期格局不会发生改变，本轮修复具备多重硬逻辑支撑。海外产业周期回暖，三星大手笔股份回购，侧面印证全球存储周期上行逻辑夯实，带动国内存储、PCB 上游材料同步修复；全球云厂商持续加大 AI资本开支，上游元器件订单排期饱满，不存在降价逻辑，产业基本面没有松动。中报业绩成为核心支撑，当下资金选股极度看重业绩预期，存储芯片、PCB上游、先进封装等细分订单充足，二季度盈利增速确定性强，成为资金优先抱团方向；反观无产能、无落地订单的纯题材小票，资金持续规避，板块内部高低分层清晰。前期赛道拥挤度过高引发短期分歧调整，但资金并未彻底离场，只是高低切换消化泡沫，每次深度回调都是关注机会，短期行情不存在主线切换的基础。喵喵近期对于科技的观点，均是不建议追高，仅建议调整后的低吸。二、创新药对比高位波动的科技赛道，创新药板块持续处在历史低位，即便今日有所分化调整，中长期依旧具备充足配置价值。政策层面十五五将生物医药定位新兴支柱产业，持续鼓励跨国药企来华布局创新研发，集采压制的利空持续边际弱化；板块超八成个股年内跑输大盘，经历集采、资金分流、业绩下修三重打压，估值压缩至十年低位，向下空间有限。细分赛道基本面扎实，GLP-1 减肥药、CAR-T 细胞治疗、CXO 订单持续落地，产业景气度稳定，并非短期题材炒作。当前市场资金一直有高低切的迹象，医药已经开始承接避险资金，就算短期有所调整，但板块整体底部区间没有改变，后市仍可适当关注。多关注，觉得不错可以分享身边的朋友！(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

继续涨抱团跌个股的情况下，行情会怎么走？主要是这几个要关注：一是我说的A股抱团科技股，现在要看韩国科技股走势，如果韩国股市抱团科技延续上涨，那么A股AI交易担忧就不会太大二是今晚美股美光科技业绩需要重点关注，这关乎市场对于硬科技股的业绩以及未来预期，超预期有助于提振科技情绪若是低于预期，那么资金会再次引发对于AI估值泡沫以及未来需求的担忧，这会影响到明天周四A股的走势三是从今天个股普跌角度来看，我觉得接下来的两个交易日，势必会有一天会出现全A出现反弹普涨的情况现在很明显科技抱团上涨，那就砸个股筹码为其支撑，但是持续拉升抱团科技，又容易导致A股缩量越来越明显，极端之下，资金追涨交易也不会很活跃。所以，就可能会出现抱团科技爆发高潮之后，立刻会有一个降温，从而给其他超跌个股一个喘息机会，就这样让市场情绪稳定所以，对于周四的A股来讲，我觉得个股不会像今天这样普跌，大盘指数反弹修复，科创50指数大涨高潮之后迎来分歧个股上涨数量逐步增加，情绪比今天稍微平衡一些（当然了，这一切是基于外围市场表现稳定的前提下，如果说日韩股市再像周二那样巨震，那对于全球资产来讲依旧有较大的情绪冲击）(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

极端的抱团现象何时会改变？目前没人可以控制，但是市场大概率就是抱团疯狂上头了之后，超跌股就会涨一涨，抱团股可能会被压一压而一旦眼看抱团科技股被压制，信心快要没了的时候，又会再一次的主动拉升抱团硬科技股，目的是不让高位科技股失去信心目前大概率就是这样的节奏，整个市场科技股交易信心过热，个股持续普跌极端之后，预计会有一个个股反弹出现而如果其他低位板块反弹，科技人气低落了之后，立刻又会再次拉升科技，目的还是要维持人气（要为接下来长鑫等科技股上市做准备）(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

（缩量上涨，科技再次抱团）A股缩量上涨，4000多只个股下跌，科创50指数新高，又是极端抱团的一天，明天周四的行情怎么看？主要说几点：1、今天对于A股市场来讲，又是比较极端的一天，盘面情绪波动也是出现了几个变化：一开始是亚太股市集体反弹修复，韩国股市以及科技股冲高，A股抱团科技股继续冲高突然韩国股市即科技股跳水下跌，A股双创跳水回落，科技股纷纷回落午后随着韩国指数拉回，创业板指数也是拉升，科创50指数创新高，国产半导体产业链集体大涨而出现此变化的主要是两个因素推动：一是韩国指数跳水后拉回，科技股情绪回暖，对于A股科技股情绪回升意义较大；二是盘中发布台积电涨价消息，这会带动整个晶圆厂跟随涨价，所以中芯国际等国产替代半导体产业链集体上涨所以，本身A股市场半导体等科技上午出现了巨震，但是随着韩国科技股反弹，台积电涨价等消息刺激，再一次集体拉升上涨2、科创50指数在新高，半导体产业链再一次化险为夷，但依旧难以掩盖市场极端的一面今天大盘和创业板指数虽然都出现翻红上涨，科创50指数虽然也在新高，但是两市却依旧有4000多只个股下跌这意味着今天的A股市场又是极端抱团的一天，抱团科技权重股继续上涨，其他板块个股继续被吸血周一A股市场放量的时候，金融和科技等其他低位股出现了集体的共振上涨，市场成交额比较充足而这两天成交额不断的缩量，市场又回到了存量博弈抱团的阶段了，没有新的流动性支撑，抱团科技继续疯狂，那么其他个股就会普跌；(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

风险和机会，同时存在。也正因为如此，昨天最值得关注的，不是指数跌了多少，而是资金从哪里流出，又流向了哪里。首先看前期最强的方向——光通信、PCB以及高位硬科技。前天已经提醒过，高位硬科技出现明显放量滞涨，资金兑现意图开始增强。昨天市场直接印证了答案。CPO、PCB、服务器链等核心方向集体低开低走，成为拖累指数下跌的主要力量。更重要的是，亏钱效应并没有停留在硬件内部，而是开始向整个AI产业链扩散。AI硬件调整之后，AI金属、有色资源以及AIGC方向同步受到冲击；原本位置相对较低的方向，也因为资金避险情绪而出现明显回落。这说明目前并不是某个细分的问题，而是整个AI方向正在经历一次集中释放获利盘的过程。短期来看，这种调整不会一天结束；无论是筹码结构还是情绪层面，都还需要时间进一步消化。再看昨天最大的亮点——医药。市场越是波动，医药的避险属性就越容易体现；昨天医药板块逆势爆发，多只个股涨停，板块热度迅速升温。但我觉得，更值得关注的不是医药本身，而是它背后的资金逻辑。前天券商大涨，昨天医药爆发，看似毫无关系，实际上背后都是同一个逻辑——高切低。资金正在从高位、高估值、高拥挤度的方向撤离，转向低位、低估值、容量足够大的方向。券商如此，医药也是如此。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

今天的A股缩量比较明显，关键是内资净流出太多了，这说明又有大量的资金开始派发筹码了；要知道昨天刚刚出现天量上涨，今天立刻就有大量的资金趁机派发兑现离场，再一次利用情绪高潮之后选择兑现；今天韩国股市出现大跌，原因是SH海力士以及三星电子大跌拖累了指数，外围科技股出现也出现了泡沫担忧，这可能会进一步影响A股抱团科技股的情绪；对于今天的A股市场来讲，接下来这几点股民散户需要注意：1、大盘指数最高涨至4175点，对比创业板指数来讲，大盘指数涨幅并不算很大，但是短期大盘指数反弹触及到压力位；创业板指数5连阳之后，昨天放量加速创新高，今天易中天等抱团硬科技回调拖累指数表现，日线级别超买之后，存在技术性调整的可能所以，从指数层面来看，大盘和创业板指数短期都存在压力，而创业板指数波动预计会更大，这背后主要是因为科技股的波动开始加大了；2、从昨天和今天A股市场的表现来看，其实老登资产表现相对强势一些，所以这两天有不少低位板块轮动上涨了；今天主要是低位的医药股反弹比较明显，这说明什么？不管是大金融上涨，还是低位的医药上涨，都说明一个事实：端午之后，有不少资金开始出现了防御心理，有资金不那么激进的选择去追高科技了；现在虽然不能说抱团科技股一定会全部下跌，但是大多数科技股已经开始出现高位再次走弱，而且很明显抱团科技股在缩圈；多关注，觉得不错可以分享身边的朋友！【每天仅有1只新票（行情不好当天观望或没票），现在订阅更有4大技术指标免费送！】【VIP增值服务】1、免费赠送电脑、手机上均可使用的四大技术指标：首板狙击、涨停回马枪、竞价擒牛、尾盘低吸不追涨等四大技术指标！四大专属技术指标均属通达信版本的技术指标，其中主图、副图信号共振提示关注点位、选股指标可在盘前、盘后选股、盘中预警。2、订阅后，随时可私信与我们一对一交流，为您解答投资路上的困惑。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

券商火上浇油，今天会怎样？大盘在连续横盘以后，昨天终于迎来了放量中阳线，主要拉升的是券商、保险等蓝筹股，本轮行情以来，作为牛市旗手的券商，一直不瘟不火，本来就是不正常的，昨天出现了涨停潮，这是压抑太久了，谁家过年还不吃顿饺子呢？反观前阵子的小登，那是天天遥遥领先，动不动就是星辰大海，K线图走得跟喝了红牛似的，上蹿下跳。太疯狂的结果就是容易出现踩踏，所以，让市场稍微均衡一下，让风格平衡，其实是好事。百花齐放才是春，光秃秃的一枝独秀，那叫“秃”如其来。其实，我们一直觉得，一个真正健康的市场，应该是这样的：不管你是爱跳广场舞的老登，还是爱冲浪的小登，只要你路子正，都能赚点买菜钱。景气度高的行业，多赚点，拿个大鸡腿；景气度低的行业，少赚点，喝碗鸡汤。这样大家心态都稳：你玩你的AI元宇宙，我守我的银行保险，谁也不羡慕谁，谁也别嘲笑谁。而现实是只有20%的股票牛市，剩下80%都是熊市，大盘虽然在4200点，但超过3000只个股在2800点，最终的结果就是车被挤爆，人被踩伤！随着中报到来，接下来的行情，大家也别瞎喊风格切换或者强者恒强。大家凭业绩说话，凭景气度吸引资金。老登不是恐龙，只要业绩稳，照样能跳广场舞C位；小登也不是个个都是美女，光有颜值没实力，迟早要塌房。你们说呢？多关注，觉得不错可以分享身边的朋友！【每天仅有1只新票（行情不好当天观望或没票），现在订阅更有4大技术指标免费送！】【VIP增值服务】1、免费赠送电脑、手机上均可使用的四大技术指标：首板狙击、涨停回马枪、竞价擒牛、尾盘低吸不追涨等四大技术指标！四大专属技术指标均属通达信版本的技术指标，其中主图、副图信号共振提示关注点位、选股指标可在盘前、盘后选股、盘中预警。2、订阅后，随时可私信与我们一对一交流，为您解答投资路上的困惑。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

【创业板指大涨2.52%再创历史新高 大金融板块集体爆发 市场成交额创历史第二天量】市场全天震荡走强，创业板指刷新历史新高。截至收盘，沪指涨1.78%，深证成指涨2.13%，创业板指涨2.52%。全市个股涨多跌少，全市上涨个股超2900只，全市全天成交3.74万亿元，创历史第二，较上一日放量成交4271亿元，内资主力资金净卖出174.8亿元；两市涨跌中位数为0.24%。盘面上，大金融板块持续走高，“牛市旗手”券商股震荡走强，东方财富、中信建投、广发证券等涨停或涨超10%；互联网金融板块午后拉升，联迪信息、银之杰涨停；保险板块走强，新华保险封板；有色金属、贵金属概念震荡上行，中钨高新、金钼股份、厦门钨业等十余只成分股涨停；金刚石散热概念集体走强，惠丰钻石、力量钻石等多股封板；化工板块持续拉升，六国化工、云图控股等涨停；工业气体概念震荡走高，华特气体、三孚股份涨停或涨逾10%；光纤光缆、光模块概念反复活跃，旭光电子、特发信息等多股封板；芯片产业链持续走强，香农芯创、普冉股份涨逾10%。此外，算力租赁、AI应用、超级电容、智能电网等方向有所表现。多关注，觉得不错可以分享身边的朋友！......【每天仅有1只新票（行情不好当天观望或没票），现在订阅更有4大技术指标免费送！】【VIP增值服务】1、免费赠送电脑、手机上均可使用的四大技术指标：首板狙击、涨停回马枪、竞价擒牛、尾盘低吸不追涨等四大技术指标！四大专属技术指标均属通达信版本的技术指标，其中主图、副图信号共振提示关注点位、选股指标可在盘前、盘后选股、盘中预警。2、订阅后，随时可私信与我们一对一交流，为您解答投资路上的困惑。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

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（拥抱核心）周四大盘放量2183亿，以3.31万亿成交量震荡收跌17.6个基点。AI硬件科技继续虹吸全场，甚至为了压制科技疯狂带着指数疯狂，gjd不惜砸出大金融深坑压制指数，保险更是创下4月7日以来单日最大跌幅。那么对于后续，如果没有增量资金入场，科技虹吸效应或许仍将持续，涨科技而不涨指数。当然也存在另一种可能性，大金融这类指数权重品种的深坑，或许也是为了应对将来可能出现的科技风险，提前做出深坑，以防在科技下挫的时候，指数仍旧能够维持体面。具体走向哪个剧本，我们现在无从判断，也只能根据盘面情况再做下一步判断。之所以要把这两种可能性都陈述出来，是为了当科技一旦出现风险兑现的时候，大家可以第一时间想到大金融这个对冲选择。接下来看题材一，证券金融从周四的盘面来看，大金融成了强势科技的加油站。科技有多么疯狂，这边就被压制的有多么狠。宏观角度上，大金融周四的下挫是为了指数的“慢牛”基调，防止科技带着指数过热，同时也有着对冲科技释放风险的预期。所以对于这个方向，大家在参与科技的同时也需要保留一定的关注度，保持随时切换的风险警惕意识。应对思路：可以不主动参与，可以在科技分歧的节点做对冲布局。二，AI硬件科技AI科技已经连续强势了4个交易日，PCB，光通信，CPO这类海外链品种强度日渐降低，而国产链如半导体芯片，科创芯片，半导体设备等日渐强势。目前市场大家我不要去猜方向，目前科技比较强，围绕科技就可以了！祝大家好运！多关注，觉得不错可以分享身边的朋友！【每天仅有1只新票（行情不好当天观望或没票），现在订阅更有4大技术指标免费送！】【VIP增值服务】1、免费赠送电脑、手机上均可使用的四大技术指标：首板狙击、涨停回马枪、竞价擒牛、尾盘低吸不追涨等四大技术指标！四大专属技术指标均属通达信版本的技术指标，其中主图、副图信号共振提示关注点位、选股指标可在盘前、盘后选股、盘中预警。2、订阅后，随时可私信与我们一对一交流，为您解答投资路上的困惑。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

3天小假期很快就过去了，整个假期大A弥漫两种氛围，一种是科技牛愈演愈烈，另一种是老登的迷茫！大家对风格极致的讨论到达了一个高潮。现在95%的人看好科技，至少不敢看空。假期美股也是科技狂飙，不出意外，双创板块还能冲新高，科技牛还在继续！现在很多老登有点绷不住了，要不要割肉老登，去追科技？确实左右为难了。割吧，怕老登刚卖完就反弹；追吧，又怕自己冲进去站岗。所以牛市真的考验人性，尤其是结构性牛市。人家账户新高，自己账户新低，一般人心态真的遭不住啊。总之，现在是坚守老登股还是拥抱科技，都有自己的理由，没啥对错。我唯一的建议，你做短线，建议做上升期的股票，因为见顶只有一次。但如果你做中长线，只要熬的住，不下桌，菜总有转到自己面前的一天！要相信周期的力量。A股的每一次大的抱团，能够打败主线的，要么是主线自己泡沫破了，要么是出现了更牛的主线。否则每一次主线回调都是机会！目前看，抱团还没有到最极限。所以小登涨的多并不是卖的理由，老登跌的多也并不是涨的理由，K型分化会继续。关于市场，我给出的建议是：一是继续聚焦AI硬科技，但权重建议降一降不要超过60%；二是除了硬科技，有色资源、电力设备、新能源、创新药、军工、机器人也有轮动机会的，可以适当上仓位；消费等老登可以留个底仓。还有两件事，一是马上中报窗口期来了，二是月底部分基金要风格漂移回归，买回自己原本主题对应的仓位。这对市场也会带来一定影响的。接下来的行情，不用考虑太多，还远没有到科技谈到顶的时候。科技要到顶，要看三个东西：一看海外AI资本开支的指引有没有下修，二看龙头公司的订单和交付有没有失速，三看涨价逻辑（载板、功率、铜箔）有没有被破坏。只要这三个核心变量没有恶化，那么由季末资金博弈引发的回调，就是“倒车接人”的黄金坑，而不是逃命信号。多关注，觉得不错可以分享身边的朋友！......【每天仅有1只新票（行情不好当天观望或没票），现在订阅更有4大技术指标免费送！】【VIP增值服务】1、免费赠送电脑、手机上均可使用的四大技术指标：首板狙击、涨停回马枪、竞价擒牛、尾盘低吸不追涨等四大技术指标！四大专属技术指标均属通达信版本的技术指标，其中主图、副图信号共振提示关注点位、选股指标可在盘前、盘后选股、盘中预警。2、订阅后，随时可私信与我们一对一交流，为您解答投资路上的困惑。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)