时光每天重复，生活每日忙碌，看淡一切知足，健康才是幸福。上午好，朋友们(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

这波行情的热点，商业航天，雷科低位挖掘3连板，长江隔日止盈9%；光刻胶国风13天7板，龙旗科技隔日止盈9%+，消费合百隔日止盈8%+；引力传媒隔2天，盘中2次异动涨停；商业航天新思考是：穿越穿越，拥抱“运力+算力”的新方向关于朱雀三号的关闭：有些投资者看到的是最后那一摔，我黎明前的最后一个坎。10公里级飞行、发起大范围变推力核心技术已验证，距离完全复用只差临门一脚。现在的关闭，最大就是预期差。核心逻辑的质变：商业航天已过“讲故事”阶段，现已进入拼刺刀的“运力基础建设”与“星上算力”时代。运力（火箭）：解决“上天难、上天贵”的瓶颈。朱雀探路，长征12A接力，明年的运力爆发是确定性最强的贝塔。算力（书签）：卫星不是飞行的铁疙瘩，而是天上的数据中心。解决“星上处理、实时传输”，这是卫星互联网的灵魂。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

任老最新观点:AI重在应用谈及当下火热的AI，任正非的观点很明确：别盯着“发明”，要盯着“应用”。“AI发明顶多成就一家I公司，应用却能强大一个国家。”他算了笔账，洗煤精度提高0.1%，乘以中国40亿吨的煤炭产量，价值惊人；高炉炼铁效率提升1%，省下的燃料更是难以计数。IT公司对人类的贡献就2%，AI在产业上的贡献会占到98%。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

午后市场猛拉金融股，应该也是在博弈12月重磅会议的内容，目前指数托底，变盘的节点越来越近了，跟我前两次直播讲的观点，一模一样(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

#商业航天后续机会展望我们怎么看？三问三答1.问：商业航天是短期主题还是长期叙事？答：长期叙事。政策持续加码，上游万星星座组网加速、中游运营牌照发放、下游卫星物联网商用测试启动。商业航天是全球太空新基建，国内技术快速迭代、细分指引相继出台、终端应用创新，催化不断，精彩不断，有望持续高景气。2.问：国内商业航天短期最大突破点在什么方向？答：在火箭。火箭是衡量一国太空运力的核心载体。火箭重复回收、重型火箭研制，是大航天时代开启的前提条件。3.问：如何看待我国商业航天产业生态？答：从基建到生态形成需要一个过程，点状破局，渐成生态。卫星制造与发射端，国家队牵头、民营配套参与。终端环节，智能手机、智能驾驶、穿戴设备、室外无人环节自主创新，民用航空、海事通信逐步下沉，丰富航天应用。未来，卫星批量化常态化发射，卫星数据赋能千行百业。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

今天提示的就是千帆星座方向，有实际订单产生。在12月4日开幕的2025卫星互联网产业生态大会上，垣信卫星CTO李国通透露了“千帆星座”的最新建设情况。他表示，千帆星座通信在轨业务测试结果符合预期，已全面开展国外应用场景测试，实测业务体验良好。千帆星座已在马来西亚、蒙古、哈萨克斯坦等国外应用场景开展测试，实测业务体验良好。例如，与客户在哈萨克斯坦完成4k视频、网页浏览、微信视频通话等业务演示，业务稳定流畅。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

谷歌 将于12月8日直播，深入探讨Android XR的未来，预计会讨论眼镜、头显及各类XR设备的最新进展(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

今天又缩量了700亿，场子比较冷清，这个时候要保持耐心，看看中旬的会议释放什么新的热点(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

朱雀3号昨天发射后，后面就看长征系列，所以今天很多围绕的都是长征系列的方向，商业航天 的高低切换，昨天直播里也重点说过了(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)