券商和AI大涨，今天虽然放量了3100亿，但是市场还是失血严重，主要这两个方向占据了太多的资金，目前的极端割裂行情，在A股历史上从来也没出现过，本轮的科技股牛市，相比于之前的白酒、新能源的结构牛市，还要极端。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

沪深两市成交额3.59万亿，较上一个交易日放量3100亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超4200只个股下跌。从板块来看，存储芯片概念爆发，北京君正20cm涨停，德明利涨停，均创历史新高。超级电容概念走强，黑猫股份5天4板，新疆众和涨停。先进封装概念表现活跃，长电科技4天3板，续创历史新高。CPO概念震荡上扬，新易盛大涨创历史新高，华盛昌涨停。PCB概念盘中拉升，中京电子、中材科技、红板科技、超声电子涨停。大金融板块反复活跃，长江证券4天3板。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

2026年，半导体高端靶材面临‌30%-50%的供需缺口‌，部分紧缺品类（如钴靶、钽靶）订单已排至‌2027年底‌ 。‌‌整体缺口幅度‌：受AI算力、HBM存储及先进封装需求爆发驱动，高端靶材短期供需缺口维持在‌30%-50%‌区间，价格持续上行 。‌结构性紧缺‌：12英寸超高纯‌钴靶、钽靶、钨靶‌最为紧缺。其中12英寸钴靶因技术壁垒极高，国内头部企业市占率虽达100%，但仍无法满足下游晶圆厂扩产节奏，出现“有价无货”现象 。‌原材料制约‌：上游铟、钽等关键金属受资源管制及价格波动影响（如铟价创十年新高），叠加高纯提纯产能扩张滞后，进一步加剧了成品靶材的供给紧张 。‌‌需求端激增‌：AI服务器带动HBM需求，单颗HBM芯片靶材用量达传统存储的5倍；同时7nm及以下先进制程对靶材纯度要求提升至7N（99.99999%），验证门槛极高 。 ‌供给端壁垒‌：晶圆厂认证周期长达‌1-3年‌，靶材厂商扩产周期需‌2-3年‌，产能释放严重滞后于需求爆发 。上市公司：江丰电子、欧莱新材、有研新材、安泰科技、隆华科技、阿石创(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

MLCC再度大涨，风华高科涨停，创历史新高，此前博迁新材、火炬电子、鸿远电子涨停，利和兴涨超10%，三环集团、昀冢科技、洁美科技、商络电子跟涨。消息面上，TrendForce 近期判断 26Q2 MLCC 呈现“AI 应用强、消费承压”的分化，高端 MLCC 受 AI Server、ASIC 封测订单驱动供给偏紧，下半年 高端 MLCC 价格有望从盘整走向温和上行。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

在昨天美光大超预期，存储芯片大涨的刺激下，今天A股开盘存储芯片大涨，带动半导体板块整体走强，先进封装表现也非常好，韩国KOSPI指数快速拉升，涨逾5%，开盘涨逾2%。SK海力士大涨11%，受赴美上市计划和美光业绩提振，三星电子股价上涨5%。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

6月25日周四热点前瞻：1、美光科技最新财报显示，公司预计第四财季经调整营收490亿美元至510亿美元，市场预期432.4亿美元。美光科技CEO表示，预计第四财季资本支出约为100亿美元，预计2026财年全年资本支出约为270亿美元。2027财年各季度的资本支出将高于2026第四财季的水平。存储芯片：太极实业、深科技、兆易创新、普冉股份、佰维存储2、6月24日，长十乙火箭转运前往海南商发2号发射工位。航警已出，发射时间预估7月10-13日，预期实现海上网系回收。朱雀三号已在酒泉东风商业航天 LC-96B 工位完成一级起竖、箭塔对接，全箭硬件就位，预期实现垂直回收。航天一院（长十乙）：航天工程、广联航空蓝箭航天（朱雀三号）：鲁信创投、金风科技网系回收：巨力索具、海兰信2、江海股份6月20日发出产品价格调整通知，今年电容器核心原材料（如铝箔、化工原料、碳粉等）及电力成本持续大幅攀升，不得不对产品价格进行调整，调整范围包括铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器三大品类。电容：江海股份、火炬电子、艾华集团上游碳粉：元力股份上游电极箔：海星股份、东阳光、华锋股份3、康宁发布新一代玻璃基光互连技术，该技术将光纤与光半导体（硅光子学）连接起来，利用光传输信号。这项技术的目标应用领域是下一代共封装光学器件（CPO）和玻璃芯封装。传统方式是把水管一根根对准接头插进去，Glass Bridge是在玻璃里预埋好管道，光纤直接插进去就行，TGV玻璃基板+CPO封装这个组合，等于把玻璃基板从载板升级成光互连载板。玻璃基板：京东方A、沃格光电、彩虹股份、北玻股份光纤：通鼎互联、长飞光纤、亨通光电、中天科技(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

资金抛售老登股，继续拥抱小登，个股4000家待涨，行情非常割裂。盘面上，材料端集体大涨，半导体材料与设备、长鑫概念、先进封装、MLCC、存储芯片等芯片半导体方向全线爆发，长电科技、雅克科技等多股涨停；电子布、覆铜板、氢氟酸、铜箔等PCB概念全线拉升，满坤科技、中材科技等多股涨停；光模块、光芯片、光纤光缆等算力硬件概念集体走强，通鼎互联、航天电器等涨停；算力金属概念再度走强，云南锗业等涨停；物理AI概念反弹，智微智能、盛视科技涨停；六氟磷酸锂、锂资源、电解液等锂电池概念走强，兴发集团等涨停；光刻机、海上火箭回收、词元经济、苹果概念等表现强势。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

WSTS大幅上修26年半导体市场规模预测。WSTS 6月预测26年全球半导体市场规模预计将达到约1.51万亿美元，相较25年12月预测值9750亿美元大幅上修，核心在于存储涨价带来的快速扩容。预计27年全球半导体市场将达到1.91万亿美元，有望持续超预期增长。全球半导体设备迎来快速增长阶段。硅基通胀带来的下游盈利改善必然带来高资本开支和产能扩张，最终将景气度传导到半导体设备公司，近两年全球半导体市场规模预计将达到2500e美金以上（25年约1350e美金），全球半导体设备紧缺也将为中国的半导体设备提供出海机会。同时我们观察到部分设备厂商已经出现下游overbook和对急单加价的情况，景气度正快速向上游传递。上市公司：长川科技、强一股份、联讯仪器、华峰测控、精智达、联动科技等、精测电子、微导纳米等。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

指数午后走强，创业板指拉升涨逾1%，沪指涨0.18%，深成指涨1.06%，科创50指数涨超3%。半导体芯片、存储芯片、先进封装、光模块、PCB、氟化工等方向涨幅居前，沪深京三市上涨个股近1500只。此外港股走强，恒生科技指数涨幅扩大至2%，恒生指数现涨0.37%。芯片半导体板块领涨，华虹宏力涨近20%，剑桥科技涨超10%，中芯国际涨超9%，兆易创新涨超6%，澜起科技、宏光半导体涨超5%。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

指数探底回升，4100点突破之后，由压力位变成短期的支撑位，而4100点下方的资金承接也比较明显，科技股还是主流，虽然美股科技股昨天大跌，但是A股科技股探底回升，说明调整之后，很多资金都在抢反弹，短线其他方向基本没有机会，市场明牌炒作硬核科技，关键就看高抛低吸的节奏，主线行情不轻易言鼎，但是要控制仓位参与。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

从开盘的走势来看，科技股的资金承接还是很强，韩国股市指数涨超3%，存储芯片、先进封装、光刻胶等半导体上游材料和设备领涨，PCB、光模块等AI硬件端，包括上游的材料，也开始反弹，而低位股则继续弱势，这种格局短时间内很难打破。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

6月24日周三热点前瞻：1、供应链报告显示，特斯拉正加速推进其人形机器人的大规模量产计划。该公司已与多家供应商展开深度合作，采购谐波减速器、关节模块及视觉系统组件等核心零部件，预计生产将在美国加利福尼亚州和德克萨斯州两地同步推进，量产节奏定于2026年下半年至2027年启动。机器人：五洲新春、浙江荣泰、模塑科技、斯菱智驱、拓普集团、三花智控2、6月23日，VC日再涨8000元/吨，本轮累计涨15000元，现价15.5万/吨。7-9月电池厂商排产逐月走高，缺口持续放大。VC：永太科技、孚日股份、海科新源、华盛锂电、富祥药业、海辰药业3、全国产自主研制的“灵晟”超级计算机以2.19EFlops问鼎全球超算TOP500，刷新世界算力新高度。超级计算机：中国长城、神州数码(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

昨天大盘涨70多个点，上涨的主要是大金融、顺周期和部分科技股，今天大盘快还回去了，韩国股市跌倒熔断，A股下午跌幅持续扩大，科技股分歧已经出现，个股的暴涨暴跌是常态，要敬畏市场。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

指数缩量调整，全市场超3300只个股上涨，超百股涨停。从板块来看，医药板块走强，十余只成分股涨停，新华制药、海南海药、亨迪药业、特一药业涨停。人形机器人概念表现活跃，方正电机、巨轮智能、和泰机电涨停。芯片股盘中快速拉升，功率半导体、MCU方向领涨，国民技术、上海贝岭涨停。磷化工板块延续强势，六国化工2连板。证券板块反复活跃，长江证券2连板。下跌方面，有色金属板块震荡调整，中稀有色跌停，铜陵有色触及跌停，湖南黄金、中金黄金纷纷下挫。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

6月23日周二热点前瞻：1、英伟达Rubin服务器实现100%液冷，英伟达表示，由于英伟达Rubin平台采用全面液冷，因此所有为该平台建设系统的云服务商和数据中心运营商都在推动相关转型。根据英伟达6月初的公开新闻稿，Vera Rubin平台正加速进入全面量产阶段，将于今年秋季正式启动量产并开始出货。液冷：康盛股份、英维克、冰轮环境、大元泵业、博杰股份、飞龙股份2、日本最大的工业气体和空分设备制造公司、全球领先的工业气体供应商之一的日本酸素（Nippon Sanso）宣布，自2026年7月起开始发货的氦气产品调涨售价，平均涨幅将超过30%。氦气：华特气体、金宏气体、广钢气体3、川普签署行政命令，要求加快建设用于科学研究的高性能量子计算机，从而强化美国在这一关键技术竞赛中的领先地位。特朗普此次签署了两项行政命令，其中一项指示包括能源部在内的联邦机构与私营部门及学术界合作，在2028年前部署一台能够用于科学研究的量子计算机。量子科技：国盾量子、科大国创、格尔软件(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

晚间消息面：1、今天盘面除了金融股带动大盘放量上涨，假期有消息催化的板块也全面爆发，比如培育钻、磷化铟、玻璃基板、有色、光纤等。磷化铟板块今天上演涨停潮，直接催化是假期消息：英特尔CEO称磷化铟为AI光互联核心刚需材料。2、全球磷化铟衬底巨头之一的日本JX金属计划投资1200亿日元，以提高磷化铟衬底产能投资1200亿日元，以提高磷化铟衬底产能.3、中报业绩线，锂电方向先后两个中报业绩预增，今天带动了不少股票上涨，另外化工板块表现也不错，中报业绩线已经开始炒作起来。4、央视财经：美光股价12个月暴涨超800%存储芯片供不应求光将在周三美股盘后发布其2026财年第三季度业绩。5、美股存储、芯片股走高，美光科技涨超5%，闪迪涨超4%，西部数据、英特尔涨超3%，康宁涨超2%。SpaceX跌超4%，公司启动首期高级无抵押债券发行，将用净收益偿还未偿贷款。美光与Anthropic达成战略合作，涵盖AI存储供应、技术研发及股权投资。6、微软宣布在美国得克萨斯州投建2吉瓦数据中心园区，为公司史上最大单次扩容。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

沪深两市成交额3.74万亿，创历史第二，较上一个交易日放量4271亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超2900只个股上涨。从板块来看，大金融板块爆发，广发证券、长江证券、中信建投、新华保险涨停。有色·锆概念延续强势，长裕集团5天4板，爱迪特、东方锆业2连板，凯盛科技3天2板。培育钻石概念走强，力量钻石、四方达20CM涨停，黄河旋风涨停。化工板块异动拉升，云天化、六国化工、澄星股份涨停。下跌方面，半导体设备板块震荡回落，波长光电、福光股份、强一股份纷纷下挫。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

今日全市场共134股涨停，连板股总数23只，26股封板未遂，封板率为84%（不含ST股、退市股）。焦点股方面，光通信概念股旭光电子12天7板、宿迁联盛9天5板，AI应用概念股天娱数科11天6板，PCB概念股宏昌电子9天6板，液冷服务器概念股冰轮环境9天5板。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)

上午科技股冲高回落，老登股集体反弹，券商、保险等大金融板块走强，带动大盘翻红，广发证券封涨停，长江证券、中信建投涨超7%，华泰证券、新华保险、中国人寿涨超5%，老登股的反弹，市场情绪降温明显，个股4000多家下跌。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)